La Dirección de Operaciones es un componente fundamental de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) de Nigeria y supervisa funciones esenciales que garantizan la integridad, eficiencia y desarrollo del mercado de capitales nigeriano. Esta dirección comprende cuatro departamentos, cada uno con objetivos y responsabilidades específicos, que contribuyen al crecimiento y la regulación del mercado de capitales.
Estructura organizativa:
La Dirección de Operaciones consta de cinco departamentos principales, cada uno con responsabilidades diferenciadas, que contribuyen a la eficiencia y estabilidad generales del mercado de capitales nigeriano.
1. Departamento de Servicios de Inversión en Valores (SIS)
Objetivo:
El objetivo principal del Departamento de Servicios de Inversión en Valores es regular los valores ofrecidos al público, supervisar las sociedades cotizadas y las operaciones que involucran a sociedades privadas con participación extranjera. Busca garantizar la transparencia y el cumplimiento normativo en el mercado.
Divisiones y actividades:
- División de Ofertas de Valores: Responsable de examinar los documentos de oferta, registrar los valores de sociedades de capital abierto emitidos por diversos medios y contribuir a las normas regulatorias.
- División Jurídica: Revisa y examina los documentos de oferta, emite dictámenes jurídicos y facilita las fusiones y adquisiciones.
- División de Fusiones y Adquisiciones: Tramita solicitudes de adquisición, supervisa las actividades del mercado para detectar posibles fusiones o tomas de control y promueve las mejores prácticas.
2. Departamento de Registro, Bolsas e Infraestructura del Mercado (REMI)
Objetivo:
El Departamento de Registro, Bolsas e Infraestructura del Mercado (REMI) es responsable del registro de operadores y consultores del mercado de capitales, de la regulación y vigilancia de las plataformas de negociación, las infraestructuras del mercado financiero y las organizaciones autorreguladoras, así como del mantenimiento de la base de datos de operadores del mercado de capitales (CMO) e inversores extranjeros de cartera (FPI).
Funciones:
- Integridad del mercado y protección del inversor: Protege el mercado de valores frente a todas las formas de abuso de mercado, uso de información privilegiada y prácticas comerciales no autorizadas, ilegales, ilícitas, fraudulentas o desleales; actúa en interés público para proteger a los inversores y garantizar mercados justos, eficientes y transparentes.
- Registro, regulación y supervisión integrales: Supervisa todo el mercado de capitales definido en la Ley, incluidas las actividades de inversión y valores en Nigeria; registra, regula y supervisa todos los centros de negociación (bolsas de valores, materias primas, activos virtuales o digitales y divisas en línea), sociedades de depósito, compensación y liquidación, custodios, gestores de garantías, agencias de calificación crediticia, proveedores de servicios de activos virtuales, proveedores de mecanismos de mejora crediticia, operadores societarios e individuales del mercado de capitales, organizaciones autorreguladoras y asociaciones profesionales del mercado de capitales.
- Facultades de ejecución y supervisión: Solicita información a las bolsas de valores, operadores del mercado de capitales, instituciones de inversión colectiva y otras entidades reguladas o personas vinculadas, y los inspecciona, investiga y audita; investiga presuntas infracciones de la Ley o de otras leyes relacionadas; emite instrucciones; interviene en la gestión y el control de sociedades de capital abierto o entidades reguladas que actúan de forma perjudicial o atraviesan una crisis (incluido el acceso a sus instalaciones); mantiene un registro de inversiones extranjeras de cartera; y proporciona u obtiene toda información necesaria para desempeñar eficientemente sus funciones.
- Estabilidad financiera y desarrollo del mercado: Contribuye a reducir el riesgo sistémico y promueve la estabilidad financiera; facilita la conexión mediante tecnologías de la información y la comunicación de todos los mercados de valores; elabora directrices, organiza programas de formación y difunde información; y desempeña cualesquiera otras funciones necesarias o convenientes para dar pleno efecto a la Ley.
Divisiones y actividades:
- División de Registro: Registra y mantiene la base de datos de operadores del mercado de capitales, incluidos consultores del mercado de capitales, plataformas de negociación, infraestructuras del mercado financiero y organizaciones autorreguladoras. La División también registra a las personas patrocinadas de todos los operadores y participantes.
- División de Bolsas e Infraestructura del Mercado: Regula el mercado secundario con el objetivo de garantizar la equidad, eficiencia, transparencia, integridad, protección del inversor y reducción de los riesgos sistémicos.
- División Jurídica: Ofrece orientación jurídica para elaborar normas y propone normas nuevas o modificadas según las tendencias del mercado, garantizando el cumplimiento de la ISA y otras disposiciones pertinentes. Interpreta las normas durante el examen de solicitudes, asesora sobre cuestiones jurídicas, regulatorias y operativas y garantiza el cumplimiento de las obligaciones de presentación documental. Revisa documentos jurídicos, realiza la diligencia debida sobre quienes acceden al mercado, emite autorizaciones jurídicas y desempeña las tareas que le encomienda el jefe del departamento.
3. Departamento de Servicios de Gestión de Inversiones (IMS)
Funciones:
El Departamento de Servicios de Gestión de Inversiones es responsable de examinar las solicitudes de registro y autorización de diversos sistemas de inversión, incluidos fondos de inversión de estructura fiduciaria, sistemas de inversión inmobiliaria y fondos de capital privado. Supervisa y controla los sistemas registrados, promoviendo el crecimiento del mercado y protegiendo a los inversores.
Objetivo:
Desarrollar y profundizar el mercado relacionado con la gestión de inversiones y salvaguardar los intereses de los inversores.
Divisiones y actividades:
- División de Autorización de Fondos: Analiza y aprueba solicitudes de nuevos sistemas de inversión, garantizando el cumplimiento normativo y protegiendo los intereses de los inversores.
- División Jurídica de IMS: Presta asesoramiento contable y de auditoría, analiza estados financieros, supervisa el cumplimiento del gobierno corporativo y mantiene relaciones con los organismos pertinentes.
- Unidad de Análisis Financiero: Presta asesoramiento contable y de auditoría, analiza estados financieros y garantiza el cumplimiento de los requisitos de divulgación de la SEC y de las normas contables.
- Unidad de Divulgación y Cumplimiento: Supervisa y exige el cumplimiento del Código de Gobierno Corporativo, mantiene relaciones con los organismos que establecen normas de auditoría y presta servicios financieros a otros departamentos de la SEC.
4. Departamento de Servicios Financieros y Gobierno Corporativo
Objetivo:
El Departamento de Servicios Financieros y Gobierno Corporativo busca garantizar el buen funcionamiento, la transparencia y el cumplimiento normativo de los mercados financieros y las sociedades cotizadas de Nigeria. Lo consigue regulando la oferta de servicios financieros, supervisando las prácticas de gobierno corporativo y promoviendo una conducta empresarial ética.
Divisiones y actividades:
- División de Servicios Financieros:
- Regula la oferta y las operaciones de diversos servicios financieros, incluidos fondos de inversión, fondos de inversión colectiva, fondos de cobertura y derivados.
- Garantiza el cumplimiento de la normativa pertinente y protege los intereses de los inversores.
- Examina solicitudes de registro y autorización de proveedores de servicios financieros.
- Supervisa y controla las actividades de los proveedores de servicios financieros registrados.
- Colabora con otros organismos reguladores para abordar los riesgos y las vulnerabilidades del mercado.
- División de Servicios No Financieros:
- Supervisa las prácticas de gobierno corporativo de las sociedades cotizadas.
- Garantiza el cumplimiento del Código Nigeriano de Gobierno Corporativo y otras disposiciones pertinentes.
- Examina y promueve las mejores prácticas de gobierno corporativo.
- Investiga y atiende reclamaciones contra empresas incumplidoras.
- Promueve la comprensión de las cuestiones de gobierno corporativo entre los inversores.
5. Departamento de Desarrollo del Mercado
Objetivo:
El Departamento de Desarrollo del Mercado se centra en identificar y desarrollar nuevos segmentos y productos en el mercado de valores. Busca promover la inclusión financiera, la educación del inversor y la introducción de productos innovadores.
Divisiones y actividades:
- División de Inclusión Financiera y Educación del Inversor: Identifica ámbitos de inclusión financiera, promueve la adopción regulatoria y gestiona programas de inclusión financiera. Mejora la comprensión de los inversores, realiza actividades de sensibilización sobre el mercado e informa a las partes interesadas.
- División de Desarrollo de Productos: Identifica e investiga nuevos productos, establece colaboraciones de investigación, apoya la elaboración de directrices de política y supervisa los productos financieros sin intereses.
- División de Productos del Mercado de Capitales Sin Intereses: Desarrolla y promueve instrumentos financieros conformes con la sharía y soluciones de financiación alternativas para fomentar la inclusión del mercado y ampliar las opciones de inversión en Nigeria.
Estos cinco departamentos contribuyen conjuntamente al funcionamiento y la regulación eficientes del mercado de capitales nigeriano, garantizando que siga siendo transparente, accesible y propicio para la confianza de los inversores y el crecimiento del mercado.
