Modalidades de oferta pública en el mercado de capitales Published: noviembre 13, 2023

El mercado de capitales es el segmento financiero que canaliza eficientemente fondos a medio y largo plazo de unidades con excedentes a unidades deficitarias. Se realiza mediante instrumentos transferidos por uno o varios de los métodos siguientes:

Oferta de suscripción

Una empresa u organismo que necesita fondos, unidad deficitaria, emite parte de su capital social autorizado al público, unidad con excedentes. Los compradores se convierten automáticamente en copropietarios y comparten los riesgos de la empresa. Los fondos captados se destinan a la empresa y principalmente a ampliar sus actividades para mejorar la rentabilidad.

Oferta de venta

Consiste en vender acciones existentes por sus propietarios, principalmente personas de elevado patrimonio que habían invertido mucho en la empresa, a un grupo determinado o al público general para diversificar sus riesgos. El valor puede ser deuda o acciones. Utilizan esta modalidad empresas privadas que pretenden abrir su capital o sociedades de capital abierto que buscan cotizar en bolsa. Los ingresos se destinan a los propietarios de las acciones vendidas. El Gobierno también puede vender para desinvertir su participación.

Colocación privada

Es una oferta especial en la que los valores de una empresa se venden a compradores específicos o previamente acordados. La empresa puede ser privada o de capital abierto y el valor puede ser deuda o acciones. Los fondos se utilizan principalmente para proyectos específicos de desarrollo de la empresa. Sin embargo, las colocaciones privadas de empresas privadas no entran en el ámbito regulatorio de la Comisión.

Derechos

Una emisión de derechos permite a los accionistas existentes adquirir más acciones en proporción a sus participaciones. Una emisión de 1 por 2 ofrece a quien posee 100 acciones la oportunidad de adquirir otras 50, normalmente a un precio inferior al de mercado. Se ofrece con descuento para atraer a los accionistas existentes y evitar una mayor dilución de la propiedad.